Die Welt der Krypto-Assets entwickelt sich rasant, und mit ihr wächst der Bedarf an klarer Regulierung und Transparenz. Im Zentrum dieser Bemühungen steht die Markets in Crypto-Assets (MiCA)-Verordnung, ein wegweisendes Regelwerk der Europäischen Union. Um die Einhaltung dieser Vorschriften zu gewährleisten und Marktteilnehmern sowie Aufsichtsbehörden einen Überblick zu verschaffen, hat die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) das Interims-MiCA-Register ins Leben gerufen. Dieses Register ist ein entscheidender Schritt zur Schaffung eines sicheren und verlässlichen Umfelds für digitale Vermögenswerte in Europa und dient als zentrale Informationsquelle für alle Akteure im Krypto-Sektor.
Die Bedeutung der MiCA-Verordnung und die Rolle der ESMA
Die MiCA-Verordnung stellt einen Meilenstein in der Regulierung von Krypto-Assets dar. Sie zielt darauf ab, den Wildwuchs im Krypto-Markt zu beenden und einen harmonisierten Rechtsrahmen innerhalb der EU zu schaffen. Dies umfasst Vorschriften für Emittenten von Krypto-Assets, für Dienstleister im Bereich Krypto-Assets (CASPs) sowie Maßnahmen zum Anlegerschutz und zur Marktintegrität. Die ESMA, als eine der zentralen europäischen Aufsichtsbehörden, spielt eine entscheidende Rolle bei der Umsetzung und Überwachung dieser Verordnung. Sie gewährleistet, dass die nationalen zuständigen Behörden (NCAs) die MiCA-Vorschriften kohärent anwenden und dass der Markt für Krypto-Assets europaweit fair und transparent funktioniert. Die Einhaltung dieser neuen Regeln ist nicht nur für große institutionelle Anleger wichtig, sondern auch für Privatpersonen, die sich mit Kredit auf Lebensversicherung oder anderen traditionellen Anlageformen befassen und möglicherweise überlegen, ihr Portfolio um digitale Assets zu erweitern.
Aufbau und Zweck des Interims-MiCA-Registers
Gemäß den Artikeln 109 und 110 der MiCA-Verordnung ist die ESMA verpflichtet, bis zum 30. Dezember 2024 ein zentrales Register zu veröffentlichen. Dieses Register soll Whitepaper zu Krypto-Assets, zugelassene Dienstleister für Krypto-Assets und nicht-konforme Entitäten erfassen. Um dieser gesetzlichen Frist gerecht zu werden, wurde das Interims-MiCA-Register entwickelt. Es wird regelmäßig aktualisiert und dient als Vorläufer für die vollständige Integration in die IT-Systeme der ESMA, die bis Mitte 2026 erwartet wird. Die Informationen für dieses Register werden von den zuständigen nationalen Behörden und der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA) an die ESMA übermittelt.
Das Interims-MiCA-Register besteht aus fünf separaten CSV-Dateien, die jeweils spezifische Informationen bereitstellen:
- Whitepaper für Krypto-Assets (Titel II): Diese Datei listet Whitepaper für Krypto-Assets auf, die keine vermögenswertreferenzierten Token (ARTs) oder E-Geld-Token (EMTs) sind. Sie bietet Transparenz über die von den Emittenten bereitgestellten Informationen, die für die Bewertung der Anlage wichtig sind.
- Emittenten von vermögenswertreferenzierten Token (ARTs) (Titel III): Hier finden sich Informationen zu Emittenten von ARTs, die an den Wert anderer Vermögenswerte oder Rechte gebunden sind. Für Anleger, die über die Rückzahlungswerte ihrer Kapitallebensversicherung Rückkaufswert nachdenken, könnte dies ein Hinweis auf diversifizierte Anlageformen sein.
- Emittenten von E-Geld-Token (EMTs) (Titel IV): Diese Datei enthält Details zu Emittenten von E-Geld-Token, die stabilisierte digitale Währungen darstellen und einen festen Wert haben sollen.
- Autorisierte Dienstleister für Krypto-Assets (CASPs) (Titel V): Eine wesentliche Komponente ist die Liste der zugelassenen CASPs. Dies erhöht die Sicherheit für Nutzer, die wissen möchten, welche Plattformen und Dienste legal und reguliert sind. Eine Risikolebensversicherung mag für viele sinnvoll sein, aber das Verständnis der Regulierung digitaler Dienstleister ist für neue Anlageformen ebenso entscheidend, daher ist es wichtig zu wissen, lohnt sich Risikolebensversicherung in einem umfassenden Finanzplan.
- Nicht-konforme Entitäten, die Krypto-Asset-Dienste anbieten: Diese Datei ist von großer Bedeutung, da sie Entitäten identifiziert, die Krypto-Asset-Dienste ohne die erforderliche Genehmigung anbieten. Dies hilft, unseriöse Akteure vom Markt fernzuhalten und den Anlegerschutz zu verbessern, besonders im Vergleich zu etablierten Absicherungen wie der Todesfallleistung steuerfrei bei klassischen Versicherungen.
Aktualisierungsfrequenz und Dateninterpretation
Die ESMA verpflichtet sich, die neueste Version des Registers wöchentlich zu veröffentlichen. Es ist wichtig zu beachten, dass Informationen, die von den zuständigen Behörden an die ESMA gemeldet oder in einem nationalen Register gelistet werden, nicht sofort angezeigt werden. Diese Verzögerung ist der Verarbeitungs- und Veröffentlichungsprozedur geschuldet.
Jeder Eintrag in den fünf CSV-Dateien spiegelt die von der autorisierenden (oder benachrichtigten) zuständigen Behörde erhaltenen Informationen wider. Auch im Falle eines Widerrufs einer Zulassung durch die zuständige Behörde bleibt dieser Eintrag im Register bestehen, ergänzt um das Datum des Wirksamwerdens des Widerrufs. Dies gewährleistet eine lückenlose Historie und Transparenz über den Status der registrierten Entitäten. Für weitere Details zur Interpretation der Informationen und den Formaten der einzelnen Felder stellt die ESMA eine detaillierte Beschreibung der Felder im Interims-MiCA-Register bereit. Auch wenn die Welt der Krypto-Assets noch jung ist, so sind doch viele der zugrunde liegenden Prinzipien der Finanzmärkte, wie Transparenz und Verlässlichkeit, von entscheidender Bedeutung, im Gegensatz zu Situationen, in denen man fragt, warum Proxalto zahlt Rente nicht.
Fazit und Ausblick
Das Interims-MiCA-Register der ESMA ist ein unverzichtbares Werkzeug für die europäische Krypto-Branche. Es schafft die dringend benötigte Transparenz und Rechtssicherheit, die sowohl für Investoren als auch für Unternehmen von entscheidender Bedeutung ist. Durch die Bereitstellung einer zentralen, regelmäßig aktualisierten Informationsquelle fördert die ESMA das Vertrauen in den Markt für Krypto-Assets und trägt maßgeblich zur Stabilität des gesamten Finanzsystems bei. Es unterstreicht das Engagement Europas, an der Spitze der digitalen Innovation zu stehen und gleichzeitig einen robusten Schutzrahmen zu gewährleisten. Marktteilnehmer und Interessierte sind eingeladen, das Register regelmäßig zu konsultieren, um stets auf dem neuesten Stand der Entwicklungen zu bleiben und fundierte Entscheidungen im dynamischen Krypto-Umfeld zu treffen.