Die Inflationsrate in Deutschland hat ein Niveau erreicht, das lange undenkbar schien. Mit einem Anstieg von 7,4 % im April gegenüber dem Vorjahresmonat markierte sie den höchsten Wert seit dem Jahr 1973. Angesichts solch signifikanter Preissteigerungen machen sich viele Menschen verständlicherweise Sorgen um den realen Werterhalt ihrer Altersvorsorge. Doch wer bereits eine Lebensversicherung besitzt, muss nicht zwangsläufig beunruhigt sein. Es handelt sich hierbei um ein langfristig angelegtes Vorsorgeprodukt, das primär der finanziellen Absicherung im Ruhestand dient. Eine kurzfristig erhöhte Inflationsrate fällt bei einer solchen Anlagestrategie weniger ins Gewicht, vorausgesetzt, Kunden halten ihre Sparpläne konsequent durch. Es ist vergleichbar mit einer Baustelle auf der Autobahn, die das Tempo vorübergehend drosselt, an deren Ende die Fahrt jedoch wieder mit höherer Geschwindigkeit und neuer Dynamik fortgesetzt wird. Um die Entwicklung des goldpreis euro finanzen at in Zeiten von Inflation zu verstehen, ist es wichtig, auch die allgemeine Wirtschaftslage im Blick zu behalten.
Historische Stärke: Lebensversicherung schlägt Inflation
Die langfristige Perspektive zeigt, dass die Lebensversicherung überzeugen kann. Zahlen der Deutschen Bundesbank belegen, dass die jährliche Verzinsung der Ansprüche von Versicherungskunden zwischen 1991 und 2020 stets über der jeweiligen Inflationsrate lag. Dies unterstreicht die Robustheit dieser Anlageform über längere Zeiträume hinweg und bietet eine verlässliche Basis für die finanzielle Planung.
Attraktive Renditen durch kluge Anlagestrategien
Die genannten Daten zeigen eindrucksvoll, dass trotz niedriger und phasenweise sogar negativer Zinsen in den letzten Jahren durchaus ansehnliche Erträge erzielt wurden. Dies gilt, obwohl der Höchstrechnungszins – oft auch als Garantiezins bezeichnet – in diesem Zeitraum sukzessive gesunken ist. Die sogenannte Überschussbeteiligung sicherte selbst Sparerinnen und Sparern mit einem niedrigeren Garantiezins weiterhin attraktive Leistungen. Diese positive Entwicklung ist auch auf die angepasste Anlagestrategie der Versicherer zurückzuführen: Im Niedrigzinsumfeld haben sie ihre Kapitalanlagen breiter gestreut und beispielsweise den Anteil von Aktien oder alternativen Investitionen erhöht. Auch die Betrachtung des goldpreis finanzen euro kann hier interessante Parallelen bezüglich der Diversifikation von Vermögenswerten aufzeigen.
Aktuelle Herausforderungen: Woher der Preisdruck kommt
Erst gegen Ende des Jahres 2021 überstieg die Inflation erstmals die durchschnittliche Verzinsung der Lebensversicherungen. Dieser Trend setzt sich im aktuellen Jahr fort: Für 2022 prognostizieren die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute in ihrer Gemeinschaftsdiagnose einen sprunghaften Anstieg der Inflationsrate auf 6,1 % für Deutschland. Dies liegt deutlich über der marktdurchschnittlichen Verzinsung bei Lebensversicherungen, die zuletzt bei 2,1 % lag. Die hohe Teuerung wird maßgeblich von den Energiepreisen getrieben, die mit dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine weiter angestiegen sind. Zudem tragen die aufgrund der Corona-Pandemie immer noch gestörten Lieferketten, ähnlich wie bereits im Vorjahr, zu einem erheblichen Preisschub bei. Dies spiegelt sich auch in der Entwicklung des ölpreis finanzen net wider.
Der Blick nach vorn: Entspannung und Zinserhöhungen
Es gibt jedoch Anzeichen für eine Entspannung der Lage. Schon nächstes Jahr dürfte sich die Inflation wieder spürbar abflachen: Die Wirtschaftsforschungsinstitute gehen dann von einer jährlichen Preissteigerung von 2,8 % aus. Zugleich wächst angesichts der derzeit hohen Inflation in der Eurozone der Druck auf die Europäische Zentralbank (EZB), die Zinsen anzuheben. Marktbeobachter rechnen inzwischen im dritten Quartal dieses Jahres mit einem ersten Zinsschritt. Diese geldpolitische Entwicklung wird maßgeblich beeinflussen, wie sich die finanzen in der beziehung zwischen Geldwert und Kaufkraft entwickeln.
Kapitalmarkt reagiert: Steigende Renditen in Sicht
Der Kapitalmarkt nimmt diese erwartete Entwicklung bereits vorweg: Die Marktzinsen steigen seit August 2021 kontinuierlich an. Während beispielsweise die Rendite einer zehnjährigen Bundesanleihe damals noch im negativen Bereich bei -0,5 % lag, notierte sie zwischenzeitlich wieder bei über einem Prozent – der höchste Stand seit Mitte 2015. Es steigen also nicht nur die Inflation auf neue Höhen, sondern auch die (nominalen) Kapitalmarktzinsen erreichen wieder ein Niveau, das es lange nicht gab. Mit jeder Zinserhöhung der EZB steigen die Renditen zinstragender Wertpapiere wie Unternehmensanleihen, Pfandbriefe, Schuldverschreibungen oder Hypothekendarlehen. In genau diese Anlageformen investieren die Versicherer das Geld ihrer Kunden überwiegend. Für Echtzeitinformationen empfiehlt sich ein Blick auf die finanzen net realtimekurse.
Positive Aussichten für Lebensversicherer und Kunden
Mittelfristig ist daher zu erwarten, dass die Überschüsse der Lebensversicherer wieder steigen werden. Infolgedessen wird auch die Überschussbeteiligung der Kundschaft zunehmen. Gleichzeitig wirken sich steigende Zinsen positiv auf die finanzielle Stabilität der Lebensversicherer aus, wie sich bereits im Jahr 2021 gezeigt hat. Die Solvenzquote – das Verhältnis von Eigenmitteln zur Solvenzkapitalanforderung – stieg binnen Jahresfrist von 370 auf 450 Prozent (bzw. 260 Prozent ohne Übergangsmaßnahmen). Sie liegt damit ein Vielfaches über dem gesetzlich geforderten Mindestwert von 100 Prozent, was die hohe Widerstandsfähigkeit der Branche unterstreicht.
Fazit: Lebensversicherung bleibt ein starker Pfeiler der Altersvorsorge
Trotz der aktuell hohen Inflation und der damit verbundenen Unsicherheiten zeigt sich die Lebensversicherung als ein widerstandsfähiges und weiterhin attraktives Produkt für die langfristige Altersvorsorge. Die historische Performance, kluge Anlagestrategien der Versicherer und die absehbare Zinswende am Kapitalmarkt sprechen für eine weiterhin positive Entwicklung. Wer seine Altersvorsorge nachhaltig sichern möchte, findet in der Lebensversicherung einen verlässlichen Partner, der auch in turbulenten Zeiten Stabilität und Ertragspotenzial bietet. Bleiben Sie langfristig orientiert und halten Sie an Ihren Sparzielen fest, um die Vorteile dieser bewährten Anlageform voll ausschöpfen zu können.