Viele Menschen schließen in jungen Jahren Finanzprodukte ab, oft auf Anraten von Beratern oder Familie, ohne die Tragweite der Entscheidung vollständig zu verstehen. Eine fondsgebundene Lebensversicherung ist ein solches Produkt, das hohe Renditen verspricht, aber auch erhebliche Risiken birgt. Jahre später kommt oft das böse Erwachen: Die Wertentwicklung ist enttäuschend, die Kosten sind hoch und die anfängliche Zuversicht weicht der Verunsicherung. Dieser Leitfaden bietet eine unabhängige und kritische Auseinandersetzung mit dem Thema, damit Sie fundierte Entscheidungen für Ihre Altersvorsorge treffen können.
Was genau ist eine fondsgebundene Lebensversicherung?
Eine fondsgebundene Lebensversicherung (FLV) ist eine Kombination aus einer Risikolebensversicherung und einem Fondssparplan. Ein Teil Ihrer monatlichen Beiträge fließt in den Versicherungsschutz für den Todesfall, während der weitaus größere Teil in Investmentfonds investiert wird. Im Gegensatz zur klassischen Kapitallebensversicherung gibt es bei der FLV keine garantierte Verzinsung. Der Wert Ihres Vertrags hängt direkt von der Entwicklung der ausgewählten Fonds ab.
Die Idee dahinter ist verlockend: Durch die Investition in den Kapitalmarkt sollen langfristig höhere Renditen als bei traditionellen Sparprodukten erzielt werden. Doch diese Chance ist untrennbar mit dem Risiko von Marktschwankungen verbunden.
Die häufigsten Fallstricke und Nachteile
Bevor man sich für einen Abschluss entscheidet oder einen bestehenden Vertrag bewertet, ist es essenziell, die typischen Nachteile zu kennen, die oft erst nach Jahren sichtbar werden.
Hohe Kosten und mangelnde Transparenz
Einer der größten Kritikpunkte an fondsgebundenen Lebensversicherungen sind die hohen und oft intransparenten Kosten. Diese setzen sich aus mehreren Komponenten zusammen:
- Abschluss- und Vertriebskosten: Diese werden in den ersten fünf Jahren fällig und schmälern gerade in der Anfangsphase massiv den Vertrags-Wert.
- Verwaltungskosten: Die Versicherungsgesellschaft erhebt laufende Gebühren für die Verwaltung des Vertrags.
- Kosten der Fonds: Auch die Fonds selbst erheben Verwaltungsgebühren (Total Expense Ratio, TER), die direkt von der Rendite abgezogen werden.
Diese Kosten summieren sich über die Laufzeit und können die Rendite erheblich reduzieren. Es ist nicht unüblich, dass ein Vertrag selbst nach vielen Jahren noch im Minus steht, weil die erwirtschafteten Erträge die Kosten nicht decken konnten. Sollten Sie mit der Handhabung Ihrer Beiträge unzufrieden sein, kann eine Anfrage bei der beschwerdestelle rentenversicherung bund eine erste Anlaufstelle sein.
Das volle Anlagerisiko liegt beim Kunden
Anders als bei sicheren Anlageformen trägt bei der FLV der Versicherungsnehmer das alleinige Kapitalmarktrisiko. Sinkt der Wert der Fonds, sinkt auch der Wert des Vertrags. Eine garantierte Ablaufleistung gibt es in der Regel nicht. Zwar bieten einige Anbieter Beitragsgarantien an, doch diese sind oft mit noch höheren Kosten oder einer sehr konservativen und renditeschwachen Anlagestrategie verbunden.
Steuerliche Aspekte bei Verträgen nach 2004
Ein weiterer wichtiger Punkt ist die steuerliche Behandlung. Verträge, die vor 2005 abgeschlossen wurden, waren unter bestimmten Voraussetzungen steuerfrei. Für alle neueren Verträge gilt dies nicht mehr. Bei der Auszahlung wird die Differenz zwischen den eingezahlten Beiträgen und dem Kapitalertrag besteuert. Immerhin kommt hier oft das vorteilhafte halbeinkünfteverfahren rentenversicherung zur Anwendung, sofern der Vertrag mindestens 12 Jahre lief und die Auszahlung nach dem 62. Lebensjahr erfolgt. Dennoch ist der Steuervorteil im Vergleich zu alten Policen verloren gegangen, was bei der Renditeberechnung berücksichtigt werden muss. Auch die korrekte Angabe in der rürup rente steuererklärung ist für die steuerliche Anrechnung von Bedeutung.
Handlungsoptionen für Besitzer einer fondsgebundenen Lebensversicherung
Wenn Sie bereits eine FLV besitzen und unsicher sind, ob diese noch zu Ihren Zielen passt, sollten Sie nicht untätig bleiben. Es gibt mehrere Schritte, die Sie unternehmen können.
1. Vertragsunterlagen gründlich prüfen
Der erste Schritt ist eine Bestandsaufnahme. Fordern Sie bei Ihrer Versicherung einen aktuellen Depotauszug und eine detaillierte Aufstellung aller Kosten an. Analysieren Sie, in welche Fonds Ihr Geld fließt und wie deren Wertentwicklung in den letzten Jahren war. Nur mit diesen Informationen können Sie eine fundierte Entscheidung treffen.
2. Fondsmanagement aktiv gestalten
Viele Verträge ermöglichen einen kostenlosen oder kostengünstigen Wechsel der Fonds. Oft sind die standardmäßig ausgewählten Fonds nicht die beste Wahl. Prüfen Sie, ob es Alternativen mit besseren Renditechancen oder geringeren Kosten gibt, beispielsweise ETFs (Exchange Traded Funds), falls diese in Ihrem Vertrag verfügbar sind. Die Auswahl eines performancestarken Fonds, wie etwa des Carmignac Patrimoine, kann die Entwicklung des Vertrags positiv beeinflussen.
3. Alternativen zum Vertrag abwägen
Wenn die Kostenstruktur zu hoch und die Performance dauerhaft schlecht ist, sollten Sie über Alternativen nachdenken:
- Beitragsfreistellung: Sie zahlen keine weiteren Beiträge mehr ein. Das bisher angesparte Kapital bleibt im Vertrag und wird weiter in den Fonds investiert. Das ist oft besser als eine Kündigung, da die hohen Abschlusskosten bereits bezahlt sind.
- Kündigung: Eine Kündigung ist meist mit hohen Verlusten verbunden, da Sie nur den sogenannten Rückkaufswert erhalten. Dieser liegt oft deutlich unter der Summe Ihrer Einzahlungen.
- Verkauf: Auf dem Zweitmarkt für Lebensversicherungen lassen sich oft höhere Preise als der Rückkaufswert erzielen. Dies kann eine prüfenswerte Option sein.
Für eine moderne und kostengünstige Altersvorsorge könnte ein finanzen net zero sparplan eine überlegenswerte Alternative sein, bei der Sie die volle Kontrolle über Ihre Investitionen behalten.
Fazit: Nehmen Sie Ihre Finanzen selbst in die Hand
Eine fondsgebundene Lebensversicherung ist ein komplexes und oft teures Produkt, das nur für wenige Anleger wirklich geeignet ist. Die Zeiten, in denen man blind auf die Empfehlungen eines Vertreters vertrauen konnte, sind vorbei. Es ist unerlässlich, bestehende Verträge kritisch zu hinterfragen und sich aktiv um die eigene Altersvorsorge zu kümmern.
Der wichtigste Rat ist, sich unabhängige Informationen zu beschaffen und nicht allein auf die Aussagen des Produktanbieters zu vertrauen. Analysieren Sie Ihre Situation, vergleichen Sie die Kosten und Renditen mit alternativen Anlageformen und treffen Sie eine Entscheidung, die wirklich zu Ihren langfristigen finanziellen Zielen passt. Eigenverantwortung ist der Schlüssel zu einer erfolgreichen Altersvorsorge.